Dividendide kuningas Tallinna Vesi

Mainisin eelmises postituses, et olen soetanud Tallinna Vee aktsiaid oma eraisikukontole. Põhjus on lihtne - dividendiaktsiad onm ühed sobilikumad instrumendid passiivse sissetuleku loomisel. Ja hetkel kehtiv Eesti seadusandlus võimaldab eraisikul saadud dividendid kohe kasutusse võtta, ilma et selle pealt peaks lisa tulumaksu maksma. Seega olen alustanud oma "pensionisamba" ehitamist Tallinna Vee aktsiatega - visioon on passiivne tulu dividendidest kuni aegade lõpuni. Juhul kui aktsiad on firma nimel, siis tuleb dividendide kätte saamiseks veidi skeemitada...

Miks kutsuda Tallinna Vett dividendide kuningaks? Ehk alljärgneva rahavoo pärast:

2012: ... EUR
2011: 0.80 EUR
2010: 1.60 EUR
2009: 0.73 EUR
2008: 0.80 EUR
2007: 0.63 EUR
2006: 0.50 EUR

Kuue aasta jooksul on TVEAT kokku dividendidena välja maksnud 5.06 EUR. Hetkel on aktsiaid suures koguses saadaval 6.30-6.50 EUR piirkonnas. Kuigi hinnapoliitika on "tänu" poliitikutele segane, siis usun, et dividendid ei kao kuhugi. Mida rohkem Eesti konkurentsiamet TVEAT kottib, seda suurem huvi on raha sealt dividendide näol välja maksta.

SAF Tehnikalt 0.23 LVL dividendi

Täna oli siis oluline päev selle poolest, et SAF Tehnika kuulutas välja oma dividendid. Tegemist on ajalooliselt olnud väga tugeva dividendimaksjaga:

2010: 0.23 LVL
2009: 0.23 LVL
2006: 0.20 LVL

Nüüd saab siia ritta siis lisada 2011: 0.23 LVL. Aktsia rallis sellele uudisele päris korralikult, olles vahepeal koguni 15% plussis. Hetke hinnalt on dividenditootlus 11.2% - ma arvan, et see on üks paremaid Baltikumis.

Ja väikse meeldetuletusena, kes eelmise aasta jaanuaris SAFi julges 0.50 LVL pealt osta, see on tänaseks siis juba 0.23+0.23 = 0.46 LVL tagasi teeninud. Not bad ;)

2011. aasta dividendid makstakse välja novembri lõpus.

Lisakommentaarina veel, et lisasin täna portfelli Tallinna Vee aktsiaid (ostan seda edapsidi eraisiku kontole) ja panin müüki viimase osa oma Merko ja Nokia aktsiatest. Premia läks portfellist juba eelmine nädal.

Head uudised OEGlt, SAFilt ja OLFilt

Eile tulid müügitulemustega välja nii Olympic kui ka Olainfarm. OEG käive kasvas kõikides Balti riikides (Eestis +12.1%, Lätis +30.9% ja Leedus +20%) ja loodetavasti kandub see edasi ka kasumireale. Aktsia tõusis selle peale üle 5%.

Olainfarm teatas, et septembrikuu müük ületas 2010. aasta septembrit enam kui kahekordselt. See oli investoritele suureks kergenduseks, sest OLFi augustikuu müük jäi ootustele (ja ka eelmisele aastale) alla. Pärast eilset head uudist kerkis aktsia ligi 9%.

SAF Tehnika teatas samal ajal, et koostöös partneritega asutati USAs tütarfirma, mis hakkab tegelema SAF Tehnika müügiga USA turul. Esialgu toob see kindlasti kaasa ka lisakulusid, kuid annab samas tulevikuks kasvuruumi. Hiljemalt oktoobri lõpus peaks tulema ka dividendide otsus.

Mul endal on kõik eelpool mainitud aktsiad portfellis ka.

Lisaks on vahepeal põnevad ajad ka Tallinna Vee aktsionäridel. Konkurentsiamet nimelt kibeleb ise uut hinnakirja tegema, langetades selle käigus vee hinda 26-36 protsenti. See uudis tõi ka aktsiat allapoole, TVEAT käis isegi ära kõigi aegade madalamal tasemel. Lisasin ise 200 aktsiat hinnaga 6.7 eurot (samad aktsiad said augusti alguses 7.4 peal ära müüdud).

FAZi shortimine - kas enesetapp või kavalus?

Juba eelmisest suvest alates olen ma uurinud võimendusega indeksaktsiate lühikeseks müüki. Põhjuseks siis nende pikaajaline äärmiselt negatiivne tootlus. FAZ on üks põnevamaid, olles siis 3 kordse võimendusega finantssektori tootlusele vastupidi panustav indeksaktsia... Huhh, lihtsate sõnadega - kui finantssektori aktsiad kukuvad päevaga 3%, siis FAZ tõuseb samal päeval 3*3 ehk 9%. Ja kui finantssektori aktsiad langevad 3%, siis FAZ tõuseb 9%. Lihtne!

Viimase viie aasta jooksul on finantssektorit tabanud üks krahh ja kriis teise järel. 5 aastat tagasi maksis Bank of America aktsia 54,39 usd, täna aga on aktsia hind 6 dollari kandis. Sama saatus on tabanud ka Citibanki ja paljusid teisi. Mis on aga juhtunud FAZi hinnaga? 5 aastat tagasi oli FAZ tasemel 7262,50!!! Ja täna kaupleb FAZ 57 tasemel. Ehk siis langust ca 99% ;) Tegelikkuses muidugi FAZ kunagi sellisel mitmetuhandedollari tasemel ei kaubelnud, lihtsalt pideva kukkumise tõttu on FAZi korduvalt tagurpidi splititud.

Eelnev jutt siis võiks veidi selgitada, miks FAZi lühikeseks müük (ehk siis FAZi kukkumisele ehk siis finantssektori tõusule või üles-alla kõikumisele panustamine) nii ahvatlev tundub. Internetiavarustest võib leida küllaga hoiatusi, et FAZi pikaajaliselt käes hoidmine on kindel finantsiline enesetapp. Millest loogilise järeldusena võiks eeldada, et FAZi shortimine on enesetapu vastand ;)

Olen tänaseks teinud FAZiga 4 järjestikust lühikeseks müügi tehingut, iga kord 100 aktsiat korraga. Senini on kõik need tehingud ka kasumit toonud. Siiski on väga palju kinni ajastuses - FAZ on üsnagi ühtses vahemikus kõikunud 50-70 vahel. Selline loksuv turg mõjubki FAZi väärtusele kõige hävitavamalt (miks, see jääb kõigile matemaatiliseks kodutööks).

Miks ma FAZi lühikeseks müüki pealkirjas enesetapuks kutsusin? Sest vähemasti teoreetiliselt on sellega võimalik VÄGA palju kaotada. Arvutage, palju tõuseb FAZ, kui finantssektor kukub 5 päeva järjest 10% iga päev (umbes midagi säärast Lehmani ajal ju toimus). Kes arvutada ei viitsi, siis FAZ hüppaks 57-lt 211,6-le. Nii et päris riskivaba teenimisvõimalust ei eksisteeri ;)