Hõbedahind tõusuteel

Kuna rekruteerimises on praegu paaritunnine paus, siis oli aega ennast uudistega maailma trurgudel jälle kurssi viia. Üks huvitav juhtum on hetkel hõbeda hinna tõus. Juba varem olen kirjutanud, et paljude gurude arvates toidab reaalne vara (maavarad, nafta jt. toorained) 5-10 aasta plaanis rohkem kui USA dollari põhine pabervara (aktsiad, fondid jne.). Lisaks on juba mitu aastat ennustatud rasket saatust USA dollarile, mis on muutumas üha enam pabermassiks mitte varadega tagatud rahaks. Sellest on hea artikkel Rikas isa.. autoril Robert Kiyosakil. Mis siis teha?

Kiyosaki soovitab osta kuld- ja hõbemünte, kuid teades Eesti kuritegevustaset, tuleb ilmselt peagi kratt külla ja vabastab su stressist, mis väärismetalli kodus hoidmisega paratamatult kaasneb. Ühes oma esimestes artiklites rääkisin, et kavalad investeerimisfirmad on lahendanud selle probleemi kulla osaku turule toomisega (näiteks GLD ja IAU). Tegemist on osakuga suurest kullakoormast, mida hoitakse kusagil suure panga keldris ja mida keegi kunagi ei näe. Selline investeerimine on kõige vähesemate kuludega ja ka kõige mugavam. Paraku on aga probleem selles, et hetkel on olemas vaid kulla osak, tahtes investeerida naftasse või hõbedasse, on vaja endiselt osta futuurlepinguid, mis on olulisemalt volatiilsemad ja ka suuremate kuludega (enamasti kaasneb futuuridega suur finantsvõimendus ja ajastus mängib olulist rolli).

Nüüd on aga Barclay Global Investorsil plaanis tuua turule sarnane toode hõbeda jaoks. Ehk siis aktsiabörsil kaubeldav hõbedaosak. Investeerimiseks on see toode ilmselt paremgi kui kulla osak, sest erinevalt kullast on hõbeda maapealsed varud palju väiksemad. Nii väidetakse TheStreet.com artiklis, et uue fondi puhul hoiustatav kogus oleks 16% aastasest maailma hõbeda tootmishulgast ja mis veelgi põnevam, 21% kogu maailma väljakaevandatud hõbedavarudest. See tähendab, et sellise koguse turult kõrvaldamine segaks oluliselt nõudluse/pakkumise loomulikku vahekorda ja ajaks hõbeda hinna üles. Osaku turule tuleku ootuses on juba praegu hõdeba hind kerkinud üle 10 USD untsi kohta, mis on kõrgeim tase pärast 1983. aastat. Kuid tooraine hindu vaadates unustatakse sageli ära inflatsioon - tänases dollari ostujõus on toorained endiselt väga-väga odavad võrreldes 1980ndate aastatega. Veelgi enam, kulla unts maksis ligi 1000 dollarit kusagil 1960ndatel - täna on kulla unts ca. 550 usd!

Hõbedat kasutatakse väga ulatuslikult tööstuses ja enamus maailma toodangust läheb ka kohe kasutusse (nagu näitab eelnev statistika, et maapealne varu on väiksem ühe aasta toodangust). Seega on turu likviidsus erinevalt kullast (mida on kõikide maailma keskpankade keldrid täis) või dollaritest (mida on lisaks pangakeldritele täis ka Vene uusrikaste keldrid) palju väiksem.

Kuidas eelnevast kasu lõigata? Üks viis on osta hõbemünte nagu soovitab hr. Kiyosaki. Teine võimalus on osta hõbedafutuure, mida võib küsida näiteks Ühispangast. Kolmas võimalus on aga osta hõbedatootjate aktsiaid, mis hinnatõusust samuti suurt kasu lõikavad. Siin on muidugi üheks riskiks konkreetne firmarisk, seega oleks soovituslik jagada oma investeeritav summa 3-4 firma vahel.

Suurimad hõbedatootjad on näiteks:

SILVER WHEATON CORP [SLW]
PAN AMER SILVER CO [PAAS]
COEUR D ALENE CP [CDE]
APEX SILVER MINES SC [SIL]
SILVER STAND RES [SSRI]

Veidi huumorit rekruteerimise vahele

Sain Marialt sellise toreda kirja, kus on kirjas väljavõtted laste ütlustest. Päris tore ja värskendav lugemine. Enjoy!

-Kui siga paaritada lambaga, võib juhtuda, et sünnib metssiga. Kui loomad paarituvad, siis nad värisevad hullusti, nagu kardaksid jubedasti. (6a Thomas)

-Aafrika lehmad söövad banaane, aga kui nad on ahvid, siis elavad nad dzunglis ja otsivad kirpe. (5a Christel)

-Inimesel on mitmesugust nahka. Eesnahk on näiteks nahk, mis on inimesel eespool, ja taganahk asub tagumikus. (6a Therese)

-Naised koosnevad munasarjadest, ja nad mõtlevad rohkem. (6a Siri)

-Meeste kehal on rohkem esiosi. (6a Julie)

-Vanad inimesed ei pea autos istuma lastetooli. Aitab sellest, kui neil on kitsas rihm ümber. Kui juhtubki avarii, siis pole ka häda midagi, sest nad niikuinii surevad varsti ära. (7a Alex)

-Et lapsi saada, peavad seemned võistlema. Kui seemned päris kõvasti spurdivad, siis võib juhtuda, et sünnib kolm kaksikut... (7a Johan)

-.. ja halvemal juhul saab nelimunalisi lapsi (5a Ville)

-Ega ei peagi abielluma kirikus. Seda võib teha ka sotsiaalkontoris. Või võib kokku kolida, nii et ei räägi kellelegi. Peaasi, et ise tead (6a Nina)

-Alguses saad rakuks, siis saad lapseks, siis saad emaks, siis saad vanaemaks, siis saad vanavanaemaks ja siis saad vanavanavanaemaks. Lõpuks on savi (6a Maria)

-Nina on tegelikult hingamise lihas. Aga seda võib kasutada ka tati vedamiseks (Emil, 6 a.)

-Närvid on nagu mingi kampsun, mille jumal on meie sissekudunud. Kui üks lõng katki läheb, siis lähed hulluks ja paistad näost imelik. ROBERT,7-A

-Maainimesed naeravad väga palju, sest nad saavad nii palju värsket õhku. Ma ei usu, et nende lapsed peavad lasteaias käima, sest neil on kodus õues nii palju värsket õhku. Pealegi nad söövad lilli, sest see on kasulik. Maainimesed paistavad täitsa harilikud, eriti tagantpoolt. Aga kui on udu, siis neid ei ole näha. VICTORIA,6-A

-Ämm on karistus selle eest, kui abiellud isikuga, keda sa ei tunne. PAL,7-A -

Kui inimesed vanaks jäävad, siis nad enam ei ütle, et armastavad teineteist. Siis nad küsivad, et kas tahad kohvi juurde küpsist ka või. TORD,7-A

-Aadam oli minu järgi ristitud. Ta sõi Evaga õunu. Aga ainult ühe korra-ja siis oli nagu läbi kah. ADAM,9-A

-Kui mõtlen vanaisast lapsena, kujutlen teda mustvalgena. GABRIEL,7-A

-Vanasti olid päris päkapikud. Nüüd on nad kõik riigiteenistuses. PER,6-A

-Armastus on siis, kui näed kedagi, aga tunned seda kõhus. SOFIA,5-A

-Laulatusel ei tohi naerda ega ei öelda. CATHERINE,5-A

-Mõned inimesed ei tulegi kunagi ilmale, vaid jäävadki marjateradeks. THOMAS,7-A

-Kui isa seeme ei lähe emme muna sisse, siis sünnib lihtsalt harilik omlett. MIKAEL,6-A

-Kui pead koos vastu 65 aastat, siis saad kuldmedali. Siis peetakse kuldpulmi ja juuakse ja lõbutsetakse. Kui lahutad, saad ainult mõne plekitüki. KARE,6-A

-Mõnedel vanadel tädidel on habe, aga seda neile öelda ei tohi, sest nad hakkavad reageerima. JOHAN,5-A

-Vanainimesed murravad palju luid, sest nad komistavad pidevalt vaipade ja äärte ja ämbrite otsa. Ühel tädil, kes oli vist keegi muu kui minu vanaema, murdus enne tagumine jalg ja kui see paranes, siis murdus esimene jalg. ROBERTO,6-A

-Paljusid asju ei tohi vanadekodus teha. Näiteks ei tohi sõita rulaga, närida nätsu või kanda lühikesi ruudulisi spordipükse. LARS-ERIK,7-A

-Kui oled surnud, siis graveeritakse või kremeeritakse. Kui valid viimase, siis see tähendab, et sust tehakse kreemi. Aga see ei ole vaniljemaitsega, vaid tavaline hall kreem. JACOB,6-A

-Keisrilõige on see, kui beebi lõigatakse välja tagavaraväljapääsu kaudu. MARTINA,6-A

-Inimesed on ehitatud keharakkudest. Rakud on nii pisikesed, et neid peab silmadega jõllitama, muidu ei näe. THOMAS,6-A

-Õlu muudab keha tihti väga ebasümmeetriliseks. HERMAN,9-A

-Kui raha üldse ei ole, siis paljud hakkavad vaesteks. ROOPE,6-A

-Need lehmad, kes rohkem ringi jooksevad ja udarat raputavad, teevad jogurtit.ALLAN,5-A

-Mõned lehmad on mustad. Need on sissesõitnud. KARIN,5-A

-Tüüpiline siga on roosa ja tal on koonus kaks auku. PAULINE,6-A

-Lapsed ei tee rumalaid asju. Neil on omad põhjused. ANNA,7-A

Vanavanaemadel on väga suured rinnahoidjad. Need on nii suured, et ühte kaussi mahub terve minu pepu ja mõlemad põlved. Teise mahub minu vend. KATJA,7-A

-Ämm on vanaema, kes ei ole selle ema, kellest juttu on. HANNE,6-A

-Vanasti sai piima lehmadelt, nüüd annab seda Alma. LARS,5-A

Lapsed ikka oskavad ;)

Terves kehas terve vaim

Vaatasime eile Leedus sihukest filmi nagu Shallow Hal, kus teiste seas esines selline mees nagu Anthony Robbins. Uurisin täna natuke selle mehe kodulehte ja pani päris mõtlema. Lühidalt on siis tegemist motivatsiooniguruga, kelle tegemistest Eesti guru Peep Vain on päris tihkelt õppust võtnud (alustades elurattaga ja lõpetades sütel kõnniga). Võiks öelda, et kui pool Peebust on SW, siis teine pool on Robbins (Peep, ära solvu, päris palju on ikka Vainu ka). Uurisin Robbinsi lehte
lähemalt ja avastasin palju põnevat:

1. Tüüp oli 25 aastane, vaene ja ülekaaluline kui alustas otsinguid, kuidas elus edukam olla.
2. Ta on juhendanud nii USA presidente kui Gorbatchevi, lisaks teinud veel 100 erinevat asja.
3. Tal on 4 last ja modellilus naine, oma saar ja finantsvabadus, hea tervis ja lõputult energiat

Sattusin pärast Anthony lehega tutvumist sellise lingi peale nagu Tony Robbins 10 day challenge, kus räägitakse lähemalt sellest, kuidas oma keha energiataset tõsta. Väga hariv lugemine, soovitan soojalt! Sain näiteks teada, et piima joomine pole sugugi nii kasulik kui arvatakse ja et tegelikult piim pigem nõrgendab konte kui tugevdab neid! Lisaks veel palju soovitusi tervisliku toitumise ja energiataseme tõstmise kohta.

Täna on siis minul ka siin Leedus väikest viisi puhastumise päev - vesi ja mahlajoogid ainult päevakavas!

Rahvus(lik)vaheline aktsiaportfell

Juba väikesest peale on mind närvi ajanud tõsiasi, et head Eesti asjad kipuvad Eestist ära minema. Või ennast tsiteerides: "rootslased võtavad kõik eesti asjad ära - kõigepealt võtavad nad meilt ära Norma, siis meie pangad ja lõpuks meie naised kah! (jutukatke ühe tuttava tüdrukuga, kes rootslasega abiellus).

Eks see paraku kipub Eesti kurb paratamatus olema, et kõik mis vähegi väärtuslik, on juba välismaalastele maha müüdud. Aga hea uudis on see, et see ei tähenda, et sellest eestlased uuesti kasu ei võiks saada.

Üks keskne strateegia minu investeeringutes on see, et mulle meeldib investeerida firmadesse, mille toodetega ma olen tuttav ja ka soovitavalt ise tarbin. Mitmed uuringud on tõestanud, et investorid eelistavad oma koduturu firmasid rahvusvahelistele firmadele. Ehk on üheks põhjuseks see, et õhtust õllejoomist saab naisele põhjendada "fundamentaalanalüüsi" tegemisega ;)

Millised firmad on Eestiga seotud, mida enam Eestist osta ei saa, kuid mida üks rahvuslikult meelestatud investor oma portfellis võiks omada?

Olvi (OLVAS, Helsinki)
A.LeCoqi õlut on ilmselt kõik eestlased rüübanud, Aura mahlu ka limpsinud ja Fizz siidrit naistele välja teinud. Kõik see raha läheb Olvi kaukasse. Lisaks veel õlletehased Soomes, Lätis ja Leedus. Aktsia on ca. poole aastaga kerkinud 18 eurolt 28 eurole ja kaupleb P/E 15,2 ja Div. Yield 3%.

FöreningsSparbanken (FSPAA, Stockholm)
Kui Sa ei ole Hansapangast veel eluasemelaenu võtnud, siis ilmselt on Sul vähemalt HNPK pangakaart taskus. Igal aastal teenib Hansapank eestlaste (ja ka lätlaste ja leedukate) pealt terve varanduse. Veel möödunud aastal oli võimalus sellest kasu saada, sest HP oli Tallinna börsil kaubeldav, kuid nagu ikka, tulid rootslased ja...
Praegu annab HP Rootsi panga kasumitest 19%, kuid potentsiaal on suur: tervelt 51% grupi klientidest on HP omad.
Aktsia on tõusnud viimaste kuudega 200lt SEKilt 220 peale, kuid pärast 2005. aasta tulemusi on vajunud 210 SEKi juurde. P/E 10 ringis ja Div. Yield 3,6%.

EBay (EBAY, New York)
Kui Sa ei tööta WebMedias ega PlayTechis aga midagi arvutitest tead, siis suure tõenäosusega töötad Sa Skype's. Pooleldi Eesti Nokiaks ristitud Internetitelefon oli 4 eestlase sünnitis, mis küll vana Eesti kombe kohaselt rootslastele kuulus ;) Siiski said ka eestlased oma noosi, kui Skype EBayle maha müüsid (mingi 700 miljonit krooni või nii). Skype on aga täna maailmas kuum sõna, lugesin just uudist, et kevadel tuleb välja Skype.biz, mis hakkab usa väikefirmasid vallutama. Hea tehnoloogialisand Eestimeelse investori portfellis. Ebay ise aga tegeleb lisaks Skype'le online-müügiplatformi arendamisega, mis tervet maailma ähvardab üle võtta.
Aktsia on pendeldanud 35-55 dollari vahel, makstes hetkel 38 USD. P/E on 49 ja dividend puudub.

What goes up, must go down...

Huvitav on see, et alla kukuvad asjad tavaliselt kiiremini kui nad üles kerkivad ;) Viimase nädalaga on Venemaa aktsiad jõmakaga allapoole tulnud ja indeks RTS on langenud 1530lt 1350e punktini. Foorumitest võib lugeda, et juba hõõruvad rõõmust käsi need, kes eelmine kord rongile ei jõudnud ja jälgivad hoolsalt, et ca. 1300 punkti pealt vagunile hüpata. Kas praegu on õige aeg Venemaa aktsiaid osta? Vaadates kus indeks oli alles aasta tagasi (714 punkti), on kukkumisruumi küllaga. Venemaa aktsiad on viimase aastaga tõusnud palju kiiremini kui majandus või ettevõtete kasumid. Kuid teisalt on kõrge naftahinna juures hinnad endiselt odavad.

Nagu ikka aktsiaturul, ei ole olemas ühest ja selget vastust, kas praegu aktsiad müüa, osta või hoida. On küll hea targutada, et tegelikult oleks pidanud esimese languse märgi juures maha müüma, kuid ma olen avastanud, et tavaliselt sekkub mingi Murphy seadus ja pärast sinu müüki teeb aktsiaindeks jõnksu ja ronib vaikselt ülespoole edasi. Ja pärast 15% kukkumist on müük juba valus, sest mõtled pidevalt sellele, et 15% jäi saamata ;)

Minu jaoks kõige kindlam ja mugavam strateegia on sarnane Warren Buffeti ja Peter Lynchi filosoofiaga - osta firmasid või turge fundamentaali põhjal ja hoia pikaajaliselt. Ära pööra tähelepanu turule, sest hinnalangused võivad sinu usust jagu saada. Huvitav on aktsiaturu võrdlus kaubamajaga. Mida teevad inimesed, kui Stockmanis on hullud päevad ja hinnad sulavad? Miks on siis nii, et aktsiate soodushinnaga müügi korral keskmine inimene pigem annab oma aktsiad paanikaga ära kui ostab neid juurde?

Lõpetuseks, selleks et investeerimisest rõõmu tunda, ei tasu ennast kunagi "punni investeerida". Kui kogu vaba raha on aktsiates, siis oled oma vabaduse käest andnud ja oled turu ori. Vabad vahendid annavad Sulle aga võimaluse "hulludest päevadest" kasu saada.

Millal on parim aeg osta? Jällegi selline küsimus, et kui teaks, oleks juba Bahamal ;) Üldiselt kehtib aga hea reegel, et langus on läbi siis, kui aktsia maha rahuneb ja paigale püsima jääb. Parim garantii on aga osta neid aktsiaid, mis juba on odavad ja osta neid jao kaupa - kui hind peaks edasi langema, saad veel suurema soodustuse ;)

Viimane mõte - miks on nii, et potentsiaaliga noored tahavad Vilniuses minna Inglismaale kaste tõstma? Ei teagi, kas nutta või naerda, aga täna oli meil siin intervjuul üks tüüp, kes tahab tulevikus hakata aktsiamaakleriks ja teha oma firma. Aga on hetkel kahe vahel, kas kasulikum oleks minna usasse SW programmi või Inglismaale kaste tõstma... Unreal!

Rekruuteerimine Leedus, jalgpall Milaanos ja muust ka

Kõigepealt siis tere jälle üle pika aja - nüüd siis lõpuks Tartu Maratonist taastunud ;=)
Tegelikult on lihtsalt vahepeal megakiire aeg olnud. Hetkel on mul aga 30 minutit hingetõmbeaega, enne kui lähen Vilniuse ISM eraülikooli lecture surveyd tegema. Vilnius on ikka tuus place - võiks öelda, et samahea või natuke parem kui Eesti, aga hinnatase on nagu 5 aastat tagasi. Miks siin hea on? Noh, kui suvalises kohas linnas lülitad arvuti sisse, siis võid üsna kindel olla, et Lietuvos Telekomas on sinna ka oma WiFi levi üles pannud - ei mingit jura, võtad google lehe lahti ja here you go...

Miks siin odav on? Noh, ütleme nii, et just sõin kesk-kesklinnas lõunat - ja see läks koos joogiga maksma 4 litti ja 60 senti - see on siis umbes 23 krooni :) Pole paha - selle raha eest oli siis ahjukartul juustu ja shampinjonidega ;) Nagu Borat ütleb: "I laaaik! It is Guuuud!"

Natuke vahepealsest ajast ka. Nimelt toimus möödunud nädalavahetusel meil järjekordne Sales Manageride getback, seekord siis Milaanos. Milaanost ei hakkagi pikalt kirjutama, lihtsalt et kirik oli sama ilus kui eelmine kord, porchesid oli kõvasti juurde tulnud ja lisaks õnnestus näha üht Ferrarit, Lamborginit ja Alfa-Romeo poodi. Sekka siis lõputult Smarte ja üks Smart sport coupe ka... Aga tuus oli hoopis see, et käisime laupäeva õhtul San Siro väljakul AC Milani kohtumist vaatamas. Vastaseks oli Empoli, kes põneva mängu tagajärjel viimase 15 minutiga 3:0 lutti sai... Aga mäng ja eriti möll staadionil oli super! Juhtus isegi nii, et II poolaja alguses lasid pettunud fännid (seis oli 0:0) väljakule otse mängijatesse 2 raketti! Sellised elamused siis Itaaliast. Järgmine kohtumine on meil aprilli alguses Berliinis, siis läheme kohaliku klubimaastikut väisama.

Investeerimise vallast ka, olen vahepeal lisanud enda portfelli sellise vana armsa aktsia nagu Hansapank. Tõtt tunnistades siiski küll Swedpanga (FSPAA) kujul (ca. 20% hansapanka ja 80% rootsi panka). Kaupleb P/E 10 ja noteeritud rootsi kroonides. Elagu valuutade diversifikatsioon!